휴림로봇 급등 사유, AI 다음 테마는 로봇? — 전자공시 사업보고서 기반 분석

1. 휴림로봇 사업 구조, 핵심 제품 및 서비스

 

2025년 6월 27일 23% 상승을 기록하면서 급등했으며, 금일 기준 시총은 3,450억 입니다.

휴림로봇은 ① 로봇 사업과 ② 신규(다각화) 사업으로 구분됩니다.

구분	주요 내용	대표 제품 및 서비스
제조-용 로봇	LCD·반도체·2차전지 라인에서 웨이퍼·글라스·셀을 이송하는 직각좌표·수평다관절·진공 로봇 및 컨트롤러	DRM160-ST, iM-U4-500 컨트롤러 등
로봇 응용시스템	로봇을 결합한 공정 자동화 장비·물류 솔루션	디스플레이 진공 핸들러, 2차전지 물류 AMR 등
서비스 로봇	자율주행 플랫폼 ‘TETRA-DSV’ 시리즈 – 연구·교육·키오스크 안내·물류용 AMR	TETRA-DSV-S/M(H) 모델
자동차 내외장재	완성차 바닥 카페트(매트) 개발·양산	현대‧기아 1차 협력 납품
2차전지 장비	2024년부터 신규 연결. 셀 핸들링·물류 장비 위주	충남 천안 2공장 생산

 

이 밖에도 AI 반도체, 메타버스, 신재생에너지 등 90여 개 사업을 올려 놓았지만, 실제 매출은 위 5개 축에 집중돼 있습니다.

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2. 2024년 실적

(연결 기준, 단위: 억 원)

사업부문 매출 매출 비중 영업이익 이익률

사업부문	매출	매출 비중	영업 이익	이익률
제조-용 로봇	148	11.2 %	−77	−52 %
공정장비·2차전지 물류	480	36.0 %	−6	−1 %
자동차 카페트	703	52.8 %	+34	4.8 %
기타·조정	−	−	+2	-
합계	1,331	100 %	−49	−3.7 %

전체 매출 1,331 억 원, 영업손실 49 억 원으로 전년(-19 억) 대비 적자 폭이 확대됐습니다.

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3. 가장 수익성 높은 부문

자동차 카페트 사업이 매출 703 억, 영업이익 34 억, 4.8 % 마진으로 유일하게 흑자를 냈습니다.

그 이유를 분석해보면

1. 완성차 1차 협력사 지위 – 물량이 안정적이고 단가 변동이 비교적 완만.
2. 원가 구조 – 로봇·장비 부문과 달리 부품 BOM이 단순해, 2024년 원재료-펠트 가격 하락의 수혜.
3. 확장 투자 적음 – 설비 CAPEX가 이미 상각 구간에 진입, 감가 부담 감소

반면 로봇 부문은 중국산 저가 경쟁, R&D·신공장 고정비 상승, 수주 변동성 탓에 적자를 기록했습니다.

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4. 재무 상태 체크 (2024 년 말)

항목	2024	2023	코멘트
현금 및 예치금	459 억	250 억	7월 공모 유증(175 억) 효과
총차입금(단기)	222 억	28 억	2차전지 설비·운전자금 차입 증가
전환사채(유동)	261 억	0	주가 하락으로 전환 가능 물량 부담
부채비율	57.7 %	26.8 %	레버리지 급증
이익잉여금	−701 억	−647 억	지속 적자로 자본잠식 위험 상존

진단 : 현금은 넉넉하지만 ① 단기차입 + ② 전환사채 부담이 커졌고, 적자 누적으로 자본잠식 트리거 지표가 악화되고 있습니다.
투자자로서 포인트 : CB 물량(전환가 800 원)과 추가 유증 가능성을 항상 살펴야 합니다.

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5. 주가 급등 이력 — 주로 로봇 테마

 

시점	급등 사유	핵심 테마 및 키워드
2020.09	한국판 뉴딜-로봇 정책 발표	서비스로봇·비대면 수혜株
2023.04	2차전지 + 우주항공 동시 편입 — 개인자금 몰림, 사흘간 상한가	우주항공 청정룸 로봇 납품설
2024.06	메타버스 로봇 : TETRA-DSV를 메타버스 플랫폼에 결합한다는 기사	메타버스·AI 로봇주 순환매
2025.04	차세대 인체형 AMR 국책과제 선정 보도 후 단기 +40 %	자율주행·로봇 국책과제 모멘텀

 

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6. 향후 리스크 & 위험 요인

① 시장위험 : 매출 60 % 이상이 달러·위안화로 결제되는 만큼 환율 변동 민감. 10 % 환변동 시 손익 영향 ±106 억 원

② 기술 경쟁 : 중국 로봇업체의 국산화 품목 확대 → 핵심 부품 가격·판가 하락 압박.

③ 전환사채(파생 부채) 리픽싱 위험 : 전환가 조정 조건 탓에 주가 하락 시 희석률 확대.

④ 신규 사업 불확실성 : 메타버스·신재생·AI 반도체 등은 *“현재 매출 없음, 1년 내 추진 계획 없음”*으로 공시. 투자비 선행 시 손상차손 리스크

⑤ 유동성 : 단기차입 + CB 만기 집중(’26 년 상반기 195 억). 운영현금 흑자 전환이 지연될 경우 재차 유증 가능성.

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한줄 정리

“로봇 본업은 아직 체력이 부족, 자동차 내장재가 캐시카우 역할을 대신하고 있다. 단기-모멘텀은 정책·테마 뉴스, 중장기는 2차전지 물류 로봇의 수익성 전환 여부가 관건.”

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※ 본 글은 투자 권유의 글이 아니며 정보 공유용 포스팅입니다. 투자는 결국 본인 책임이며, 항상 DYOR(Do Your Own Research) 하세요!