미국 주식 은 관련주, 은 대신 은 미국 주식 투자 — Pan American Silver, First Majestic Silver, Wheaton Precious Metals, Wheaton Precious Metals, Hecla Mining (HL)

최근 은 가격이 꾸준하게 상승했습니다.

해당 내용에 대한 포스팅도 했었는데요, 관련 내용은 글 하단 링크 참조하시면 됩니다.

 

이번 포스팅에서는 미국 증시에 상장되어 있는 대표적인 은 관련주를 간단하게 찾아보 공유 드립니다.

---

 

Pan American Silver 기업 정보 정리

1. 주가와 시가 총액

• 주가(NYSE, USD): $29.14 (2025년 7월 25일 종가 기준)
• 시가 총액: 약 $10.6억~$10.98억 (2025년 7월 중순~7월 23일 집계)

2. 주요 사업 내용

• 주요 사업: 금·은 등 귀금속의 탐사, 개발, 채광, 정제 및 판매. 그 외 아연, 납, 구리 등도 일부 생산.
• 사업 지역: 캐나다, 멕시코, 페루, 아르헨티나, 볼리비아, 칠레, 브라질, 과테말라 등 아메리카 전역에서 광산 운영
• 주요 광산: Jacobina (브라질), El Penon/Minera Florida (칠레), Cerro Moro (아르헨티나) 외 다수.
• 회사 본사: 밴쿠버, 캐나다.

3. 최근 이슈

• MAG Silver 인수: 2025년 하반기 21억 달러에 MAG Silver를 인수하기로 계약, 이를 통해 Juanicipio 프로젝트의 지분 44%를 확보할 예정. 이 인수로 은 생산량이 큰 폭으로 증가할 전망
• 생산 가이던스 유지: 2025년 은 생산 목표 2,000만~2,100만 온스 유지, 인수 마무리 시 최대 2,470만 온스까지 증가 가능
• Escobal 광산(과테말라): 인디언(원주민)과의 협의에 따라 채굴 중단 상태 지속. 이 사안이 향후 중남미 원주민 권리 관련 선례가 될 가능성 있음
• 배당과 자사주 매입: 2025년 1분기 주당 $0.10의 현금 배당. 같은 분기 자사주 909,012주 매입
• 2025년 1분기 실적 강세: 생산량 및 비용 효율 개선으로 분기 실적 기록 경신, 현금흐름 호조

4. 최근 재무 정보 (2025년 1분기 기준)

• 매출: $773.2M
• 순이익: $169.3M (주당 순이익 $0.47), 조정 순이익 $153.0M (주당 $0.42)
• 현금 및 단기자산: $923M
• 부채: $804.4M (주로 회사채 및 리스 부채 등)
• 은 생산: 500만 온스 (분기)
• 금 생산: 182,200온스 (분기)
• AISC(총유지비용): 은 $13.94/oz, 금 $1,485/oz
• 현금흐름: 영업활동으로 $240.1M(비현금 순운전자본 변동 전), 순운전자본 변동 후 $174.8M

참고

• 최근에는 금값, 은값 상승과 함께 생산량 및 비용 효율화에 힘입어 실적 개선세가 뚜렷.
• MAG Silver 인수가 마무리되면, 글로벌 Top 급 은 생산업체로 점프 가능성이 매우 높음.
• 안정적인 재무구조(현금 및 단기자산), 원자재 시장 방향성에 매우 민감한 종목.

---

 First Majestic Silver 기업 정보 정리

1. 주가와 시가 총액

• 주가(NYSE, USD): $8.57 (2025년 7월 25일 종가 기준)
• 시가 총액: 약 $4.21억~$4.5억 (2025년 7월 기준, $4.21B~$4.5B)

2. 주요 사업 내용

• 주요 사업: 은 및 금의 탐사, 개발, 채광, 정제, 판매. 주로 은이 중심이나 금도 주요 수익원.
• 사업 지역: 멕시코 4개 주요 광산(산 디마스 금/은 광산, 산타 엘레나 금/은 광산, 라 엔칸타다 은 광산, Cerro Los Gatos 광산(70% 지분)), 미국 네바다의 Jerritt Canyon 금 프로젝트(일시 중단)
• 주요 상품: 고순도 은 및 금 도레 바(doré bar), 자체 브랜드의 은 불리온 제품(First Mint 자회사 통해 직접 판매).
• 사업 특징: 대부분의 경영 및 가치사슬을 직접 관리(탐사, 개발, 채광~정제), 멕시코 내 고집적 광산 운영으로 효율적 생산. 은 비중이 높아 은 가격 움직임에 직접적으로 노출되는 구조.

3. 최근 이슈

• 은 생산 기록 경신: 2025년 1분기 생산량 7.7M 은 환산온스(AgEq), 은만 3.7M온스로 YOY 88% 증가, 금 생산도 36,469온스로 증가. 2분기 역시 7.9M AgEq온스, 실버 3.7M온스 달성. Gatos Silver(70% 지분) 인수 통합 이후 생산량과 수익성 개선 가속
• 재무적 호조: 2025년 1분기 영업현금흐름 $1.1억, 사상 최대 현금 및 단기자산 잔액(총 $462.6M, 순현금 $351.3M). 분기 순이익 $6.2M(주당 $0.01), 작년 동기 $13.6M 손실에서 큰 폭 흑자전환
• 사업 전략: Los Gatos 광산 및 Santa Elena, San Dimas 광산이 생산을 견인하며, La Encantada 광산은 개선 작업. Jerritt Canyon은 일시중단 상태. 금년 은 실적 가이던스 상향 조정.
• 매크로 환경: 은/금 가격 급등세에 힘입어 이익률과 실적 모두 호조, 향후 금속 가격 추이에 따라 실적 변동성 존재

4. 최근 재무 정보 (2025년 1분기 및 상반기 기준)

• 분기 매출: $243.9M (2025년 1분기, 130% YOY 증가, 57%가 은 매출)
• 연환산 매출: 약 $700M (TTM 기준)
• 분기 순이익: $6.2M(주당 $0.01)
• 영업활동 현금흐름: $110M(2025년 1분기)
• 현금 및 단기자산(제한 포함): $462.6M(2025년 3월말 기준, 제한분 제외시 $351.3M 현금)
• 2025년 상반기 생산량: 7.7M AgEq온스(Q1), 7.9M AgEq온스(Q2), 매분기 실버 3.7M온스, 금 36,469~33,865온스
• AISC(총유지비용): 2024년 3분기 기준 은 환산 $18.57/oz(최신치 별도 공시 필요)
• 부채: 상세 부채 정보는 미공개, 순현금 상태 확인.
• 요약: First Majestic Silver는 멕시코 내 대형 은 금 광산을 주력으로 하는 북미 최대급 중견 귀금속 광산기업. 최근 메탈 가격 강세와 M&A 효과, 생산성 개선 및 실적 호조로 주목받고 있음. 현금흐름 및 재무구조 안정성과 함께, 2025년 은/금 생산량 가파른 증가와 비용개선이 이어지고 있음. 단 은·금 가격 변동성에 민감한 구조임에 유의.

---

 

Wheaton Precious Metals

1. 주가와 시가 총액

• 주가(NYSE, USD): $93.98~$95.08(7월 25~28일 기준, 52주 최고 $96.83)
• 시가 총액: 약 $42.7B~$43.2B

2. 주요 사업 내용

• 사업 모델: 금, 은, 팔라듐, 백금, 코발트 등의 귀금속 스트리밍(Streaming) 비즈니스.
  직접 채광하지 않고, 전 세계 광산 회사들과 선불 스트리밍 계약을 맺고 생산 금속의 일정 부분을 미리 정해진 가격에 매입해 시장에 판매함
• 주요 제품: 금(약 60%), 은(약 30%), 팔라듐 등 기타(약 10%)
• 사업 특징: 자체 채굴리스크 없이 금속 가격에 레버리지, 높은 마진과 안정적인 현금흐름, 다양한 광산(글로벌 파트너사)과의 협업으로 금속 생산 리스크/공급 PR 등 리스크 분산, 비즈니스 확장성↑
• 본사: 캐나다 밴쿠버.

3. 최근 이슈

• 경영진 변화: 2025년 6월 Haytham Hodaly(前기업개발부문 SVP)가 사장으로 승진, Randy Smallwood는 CEO 그대로 재임. 추가 임원 승진 및 영입
• 2025년 1분기 실적 호조: 분기 매출 $470.4M으로 예상치($416.9M) 상회, 주당순이익(EPS) $0.55 기록(예상 $0.52), 전년동기 대비 매출 59% 증가. 분기 배당 $0.165로 6.5% 증액
• 스트리밍 사업 확장: Salobo III(브라질) 확장 완공, Blackwater(캐나다) 광산 첫 금/은 인수, 신규 프로젝트 검토 중. 2029년까지 40% 연 생산량 증가 전망 발표
• 금값·은값 상승 수혜: 원자재 메탈 가격 강세에 따라 수혜.

4. 최근 재무 정보 (2024~2025년 기준)

• 2024년 매출: $1.07B
• 2024년 순이익: $283.1M (EPS $0.63)
• 2025년 1분기 매출: $470.4M(전년 동기 59%↑)
• 2025년 1분기 순이익: 상세 미공개, 1분기 EPS $0.55
• 총자산: $7.03B (2024년말)
• 현금 및 단기자산: $546.5M(2024년말)
• 부채: $6.2M(2024년말, 사실상 무차입 수준)4
• 주요 생산량(2024년 기준):
  • 금: 336,700온스
  • 은: 2,220만온스
  • 기타(팔라듐/백금 등): 13,400온스5
• 기타:
  • 영업이익률(EBITDA Margin): 77% (2024년)
  • ROE(자기자본이익률): 13.5%(2024년)
  • 배당: 연간 $0.66(예상 2025년: $0.694), 15년 연속 배당 지급

요약

Wheaton Precious Metals는 채굴 리스크를 최소화하는 스트리밍 모델 기반 글로벌 메이저 귀금속 회사로, 최근 금·은 가격 상승과 신규 프로젝트(생산량 증가), 탄탄한 재무구조, 15년 연속 배당 등으로 주목받고 있습니다. 사업모델의 특성상 안정성과 성장성을 동시에 추구하는 대표적 금/은 투자 대안으로 평가받고 있습니다

---

 Hecla Mining (HL) 기업 정보 정리 (2025년 7월 28일 기준)

1. 주가와 시가 총액

• 주가(NYSE, USD): $6.14 (2025년 7월 25일 종가 기준)
• 시가 총액: 약 $3.88억~$3.99억(십억, $3.88B) 수준

2. 주요 사업 내용

• 사업 분야: 미국·캐나다 최대의 1차 은 생산 광산기업으로, 은·금·아연·납 등 귀금속 및 일부 비철금속 생산.
• 사업 구조: 금속 탐사, 개발, 광석 채광, 정제 및 마케팅. 주요 제품은 은(전체 매출의 약 45%), 금(33%), 기타 아연·납(22%) 등.
• 주요 광산:
  • Greens Creek (알래스카, 미국)
  • Lucky Friday (아이다호, 미국)
  • Casa Berardi (퀘벡, 캐나다)
  • Keno Hill (유콘, 캐나다)
• 설립/본사: 1891년 설립, 본사 아이다호 주 Coeur d’Alene. 북미 130년 넘는 전통, NYSE 상장 50년 이상8.

3. 최근 이슈

• 2025년 2분기 실적 발표 임박: 8월 6일 2분기 실적 발표 예정. 성장성과 원가구조 개선 기대1.
• 2025년 1분기 실적 호조:
  • 매출 $261.3M로 분기 최대치 기록(전년 동기比 +38%).
  • 순이익 $28.7M(EPS $0.045~$0.05), 흑자전환 및 마진 11%로 회복세.
  • 조정 EBITDA $90.8M, 실버 AISC $11.91/oz, 현금비용 $1.29/oz 등 비용 효율성 개선.
  • 은 4.1M oz, 금 34,000oz 생산(분기), Keno Hill(유콘)에서 첫 분기 흑자 기록.
• 기타 이슈: 거래량 급증 등 투자자 주목. 지속 가능한 채광 및 ESG 실천 강조, 신규 M&A/사업확장 검토 등 전략적 성장 추진.

4. 최근 재무 정보 (2025년 1분기 기준)

• 매출: $261.3M(분기 최대/전년比 +38%).
• 순이익: $28.7M(EPS $0.045~0.05, 전년 적자→흑자전환)
• 매출 구분: 은 45%, 금 33%, 아연·납 22% 순.
• 생산량: 분기 은 4.1M oz, 금 34,000oz.
• AISC(총유지비용): 은 $11.91/oz, 현금비용 $1.29/oz(2025년 1분기), 마진률 65%(은 부문).
• 기타:
  • 조정 EBITDA $90.8M, 순부채/EBITDA 1.5배(재무구조 개선 지표)
  • 총자산/부채·현금 상세는 미공시, 그러나 2025년 초 기준 부채비율 양호.

요약
Hecla Mining은 북미에서 은 생산 비중이 가장 높은 명문 광산회사로, 최근 은·금 가격 상승 및 생산성·비용구조 개선 덕에 실적 개선세가 두드러집니다. 2025년 상반기 기준으로 생산·수익성 모두 분기 최대치를 기록하였으며, ESG·지속 가능성을 강화하고 신규 사업 확장에 적극적입니다. 현금비용·총유지비용이 경쟁사 대비 낮은 점, 광산지역 다변화 및 실적 레버리지로 투자자 관심이 높아지고 있는 대표적 글로벌 은광업체 중 하나로 평가됩니다.

---

 

Hecla Mining (HL) 기업 정보 정리

1. 주가와 시가 총액

• 주가(NYSE, USD): $6.14 (2025년 7월 25일 종가 기준)
• 시가 총액: 약 $3.88억~$3.99억(십억, $3.88B) 수준

2. 주요 사업 내용

• 사업 분야: 미국·캐나다 최대의 1차 은 생산 광산기업으로, 은·금·아연·납 등 귀금속 및 일부 비철금속 생산.
• 사업 구조: 금속 탐사, 개발, 광석 채광, 정제 및 마케팅. 주요 제품은 은(전체 매출의 약 45%), 금(33%), 기타 아연·납(22%) 등.
• 주요 광산:
  • Greens Creek (알래스카, 미국)
  • Lucky Friday (아이다호, 미국)
  • Casa Berardi (퀘벡, 캐나다)
  • Keno Hill (유콘, 캐나다)
• 설립/본사: 1891년 설립, 본사 아이다호 주 Coeur d’Alene. 북미 130년 넘는 전통, NYSE 상장 50년 이상.

3. 최근 이슈

• 2025년 2분기 실적 발표 임박: 8월 6일 2분기 실적 발표 예정. 성장성과 원가구조 개선 기대.
• 2025년 1분기 실적 호조:
  • 매출 $261.3M로 분기 최대치 기록(전년 동기比 +38%).
  • 순이익 $28.7M(EPS $0.045~$0.05), 흑자전환 및 마진 11%로 회복세.
  • 조정 EBITDA $90.8M, 실버 AISC $11.91/oz, 현금비용 $1.29/oz 등 비용 효율성 개선.
  • 은 4.1M oz, 금 34,000oz 생산(분기), Keno Hill(유콘)에서 첫 분기 흑자 기록.
• 기타 이슈: 거래량 급증 등 투자자 주목. 지속 가능한 채광 및 ESG 실천 강조, 신규 M&A/사업확장 검토 등 전략적 성장 추진.

4. 최근 재무 정보 (2025년 1분기 기준)

• 매출: $261.3M(분기 최대/전년比 +38%).
• 순이익: $28.7M(EPS $0.045~0.05, 전년 적자→흑자전환)
• 매출 구분: 은 45%, 금 33%, 아연·납 22% 순.
• 생산량: 분기 은 4.1M oz, 금 34,000oz.
• AISC(총유지비용): 은 $11.91/oz, 현금비용 $1.29/oz(2025년 1분기), 마진률 65%(은 부문).
• 기타:
  • 조정 EBITDA $90.8M, 순부채/EBITDA 1.5배(재무구조 개선 지표)
  • 총자산/부채·현금 상세는 미공시, 그러나 2025년 초 기준 부채비율 양호.

요약
Hecla Mining은 북미에서 은 생산 비중이 가장 높은 명문 광산회사로, 최근 은·금 가격 상승 및 생산성·비용구조 개선 덕에 실적 개선세가 두드러집니다. 2025년 상반기 기준으로 생산·수익성 모두 분기 최대치를 기록하였으며, ESG·지속 가능성을 강화하고 신규 사업 확장에 적극적입니다. 현금비용·총유지비용이 경쟁사 대비 낮은 점, 광산지역 다변화 및 실적 레버리지로 투자자 관심이 높아지고 있는 대표적 글로벌 은광업체 중 하나로 평가됩니다.

---

2025년 7월 은 가격, 은 가격 상승 이유 및 전망 — 산업용 은 비중, 잔여 채굴량, 향후 공급 부족

 

※ 본 글은 투자 권유의 글이 아니고 단순 정보 공유의 글입니다. 참고 정도로만 보시고 투자 시에는 신중하게 직접 찾아보고 투자하시길 바랍니다.